KHUYẾN NGHỊ MUA - CỔ PHIẾU HPG, PHR VÀ FPT LÀ “ĐIỂM SÁNG” CỦA THỊ TRƯỜNG – DÒNG TIỀN VÀ XU HƯỚNG CÒN VỮNG CHẮC
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ VÀ TÍCH LŨY CỔ PHIẾU: HPG, PHR, FPT THEO DÒNG TIỀN THỊ TRƯỜNG DÀNH CHO NDT TRADING VÀ ĐẦU TƯ TRUNG DÀI HẠN.
1. HPG: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT- KẾ HOẠCH 2020 TĂNG TRƯỞNG MẠNH MẼ TRONG BỐI CẢNH DỊCH BỆNH COVID-19.
Đồ thị Daily 08/07/2020:
Đồ thị Weekly 08/07/2020:
Với tín hiệu kĩ thuật của HPG theo đồ thị Weekly, HPG đã vượt cạnh trên của Hộp Davas ở vùng giá 26.5 trong hai tháng kể từ đáy Dịch Covid. Sau đó, đi ngang tích lũy nhiều tuần liền vẫn giữ được nền giá 26.5 vững chắc. Sau nhiều tuần tạo nền tích lũy vững chắc và nhờ lực cầu Giao dịch Mua Ròng của Khối ngoại đã khiến HPG “bức phá đỉnh” 28.000 đồng với Khối lượng đột biến 20tr cổ phiếu được giao dịch.
Chỉ báo MACD >0 và đường MACD vẫn cắt trên Signal cho thấy HPG vẫn còn dư địa Tăng giá, Volume Weekly hiện cũng đạt Trung bình MA20 phiên gần nhất khoảng 49 triệu đơn vị cổ phiếu.
Giá đang biến động nằm trên các đường Trung bình MA9-20-50-100-200 càng cũng cố thêm đà tăng cho HPG trong thời gian tới, với điều kiện thị trường không quá bất ổn.
Ngoài ra, Đồ thị Month của HPG đang có MACD cắt lên Signal và nằm trên 0. Bollinger Band bắt đầu mở ra càng củng cố đà tăng cho HPG bức phá mạnh mẽ hơn trong 3 tháng tới, mặc dù chỉ mới đầu tháng 7 nên cần theo dõi biến động rõ ràng hơn về cuối tháng.
Trong phiên giao dịch hôm nay ngày 08/07/2020, HPG sau khi “chinh phục” giá 28 thành công, thì có dấu hiệu điều chỉnh nhẹ Test Cung vùng giá 28 một lần nữa, ổn định tâm lý NDT sẽ quay lại Trend tăng của Tuần và Tháng mạnh mẽ. Liêm đánh giá hôm nay là PHIÊN MUA VÀO HPG GIÁ 27.8-28 cho nhà đầu tư Trading theo Dòng tiền thị trường.
Ø YẾU TỐ CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP HPG:
Những điểm chính trong ĐHCĐ 2020 – Cập nhật
HPG công bố LN ròng sơ bộ Quý 2/2020 đạt 2.700 tỷ đồng, tăng 31,7% sv cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020, HPG ghi nhận khoảng 5.000 tỷ đồng LN ròng, đạt 50,7% dự phóng LN năm 2020. Mảng nông nghiệp tiếp tục tăng trưởng ấn tượng khi ghi nhận LN ròng Quý 2/2020 đạt khoảng 480 tỷ đồng (tăng 29 lần sv cùng kỳ), theo ước tính của công ty.
Theo ban lãnh đạo HPG, mục tiêu bán 3,6 triệu tấn thép xây dựng trong năm 2020 sẽ khó đạt được bởi ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19. Tuy nhiên, HPG vẫn tự tin sản lượng tiêu thụ năm nay vẫn tăng trưởng tối thiểu 10% sv cùng kỳ. Để bù đắp cho sản lượng tiêu thụ thép xây dựng thấp hơn, công ty sẽ đẩy mạnh bán phôi thép nhằm duy trì Khu liên hợp Dung Quất (KLHDQ) hoạt động tối đa công suất.
ĐHCĐ đã thông qua đề xuất trả cổ tức năm 2019 bao gồm 500 đồng/cp cổ tức tiền mặt và 20% cổ tức bằng cổ phiếu.
Duy trì đánh giá Khả quan với giá mục tiêu là 32.800 đồng dựa trên sự kết hợp hai phương pháp định giá với tỷ trọng bằng nhau: (1) P/E mục tiêu 8,0x cho EPS 2020; và (2) mô hình định giá DCF 10 năm. Rủi ro giảm giá bao gồm: (1) giãn cách xã hội kéo dài ảnh hưởng đến nhu cầu thép, và (2) nhà máy HRC vận hành chậm hơn dự kiến. Động lực tăng giá là giá quặng sắt thấp hơn dự kiến.
2. PHR: CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU PHƯỚC HÒA - CAO SU GẶP KHÓ, KỲ VỌNG NHIỀU VÀO VIỆC GHI NHẬN CHUYỂN NHƯỢNG ĐẤT VÀ TIỀM NĂNG PHÁT TRIỂN KHU CÔNG NGHIỆP MỚI.
Đồ thị Daily 08/07/2020:
Đồ thị Weekly 08/07/2020:
PHR sau nhiều phiên giằng co quanh vùng 54 – KHÁNG CỰ MẠNH, PHR đóng cửa giao dịch ngày 07/08/2020 thuyết phục, xác nhận TÍN HIỆU TĂNG CHO XU HƯỚNG TRUNG VÀ DÀI HẠN TIẾP THEO khi đóng cửa ATC với mức giá 54.000 (cao nhất ngày).
Mọi yếu tố kĩ thuật đều đồng thuận hỗ trợ với Chỉ báo MACD cắt lên Signal và Mở rộng xác nhận cho ĐIỂM MUA HỢP LÝ. Đồng thời chỉ Báo RSI ngày >60 cho thấy sức mạnh của xu hướng hiện tại gia tăng vững chắc và đánh tin cậy.
Giá nằm trên Đường trung bình ngắn hạn MA9-20, cùng sự hỗ trợ xu hướng tăng của MA50-100 hướng lên trên. PHR CHÍNH THỨC XÁC NHẬN XU HƯỚNG TĂNG RÕ RÀNG HƠN TRONG PHIÊN 07/08/2020.
Đồ thị Weekly, cho thấy DƯ ĐỊA TĂNG GIÁ CÒN RẤT LỚN KHI CHỈ BÁO BOLLINGER BAND MỞ RỘNG. PHR đã tích lũy 3-4 tuần trên nền giá 50.000 đồng trùng với MA50 Tuần cho thấy PHR vẫn giữ vững được xu hướng tăng trung và dài hạn. Nhờ sự ủng hộ về Cơ bản Doanh nghiệp như Ghi nhận 300 tỷ tiền đền bù từ NTC và VSIP sẽ ghi nhận trong Quý 2 và tiềm năng tăng trưởng từ 2 KCN Tân Lập và Tân Bình mở rộng được phê duyệt. KHUYẾN NGHỊ MUA PHR VÀO PHIÊN 08/08/2020 VỚI MỨC GIÁ QUANH 54 THEO DÒNG TIỀN THỊ TRƯỜNG ĐỐI VỚI NDT TRADING VƯỢT ĐỈNH.
Ø YẾU TỐ CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP PHR:
Doanh thu thuần Q1-2020 của PHR đạt 220,9 tỷ đồng, giảm 24,2% YoY. Tuy nhiên, nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện nên lợi nhuận gộp nhìn chung chỉ giảm 19,5% YoY, đạt 57,9 tỷ đồng. Cụ thể, biên lợi nhuận gộp trong Q1-2020 cải thiện từ 24,7% lên 26,2% nhờ 2 mảng chính là cao su và KCN. Trong đó mảng KCN ghi nhận biên lợi nhuận tăng mạnh từ 57,6% lên 73,7%. Cũng trong Q1-2020, PHR đã kịp hoàn tất thủ tục để ghi nhận 156 tỷ tiền đền bù đất từ Nam Tân Uyên. Từ đó giúp thu nhập khác tăng 3,5x lên 170 tỷ đồng. LNST cổ đông công ty mẹ đạt 206,3 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ.
Doanh thu từ mảng cao su đạt 170 tỷ đồng, giảm 20,3% YoY. Trong đó, sản lượng cao su tiêu thụ giảm 26,1% so với cùng kỳ năm 2019, chỉ đạt 4.913 tấn. Sản lượng tiêu thụ giảm do Trung Quốc (chiếm 60% thị phần xuất khẩu cao su của Việt Nam) giảm nhập khẩu từ nước ta khi giá trị xuất khẩu cao su Q1-2020 sang thị trường này chỉ đạt 28,6 triệu USD (-28% YoY). Giá bán trung bình vào khoảng 34,6 triệu đồng/tấn, tăng 7,8% YoY nên biên LNG đạt 9,2% (cao hơn 2,2% của Q1-2019). Nhờ đó, lợi nhuận gộp đạt 15,7 tỷ, tăng 3,4x so với cùng kỳ năm 2019.
Thanh lý gỗ: lợi nhuận thanh lý gỗ Q1-2020 giảm 41% YoY, xuống còn 13,7 tỷ đồng. Trong Q1, công ty thanh lý gỗ trên tổng diện tích xấp xỉ 80 ha với giá thanh lý bình quân đạt 175 triệu/ha. Dự kiến cả năm 2020, công ty sẽ thanh lý gỗ trên 400 ha, lợi nhuận thu về kỳ vọng ở mức 70 tỷ đồng (chiếm 6,1% lợi nhuận kế hoạch 2020), giảm 62% YoY.
Dự báo DTT và LNST của PHR trong Q2-2020 lần lượt đạt 162 tỷ đồng (-42% yoy) và 305 tỷ đồng (tăng 4,6x so với Q1-2019). Với các giả định: (1) giá cao su trung bình ở mức 31,5 triệu đồng/tấn (-9% QoQ), sản lượng tiêu thụ ước đạt 3.620 tấn (-26% QoQ). (2) Thanh lý 100 ha cây cao su với ở mức giá 170-180 triệu đồng/ha. (3) Ghi nhận 300 tỷ đồng tiền đền bù đất từ NTC. (4) Lãi tiền gửi khoảng 25 tỷ (-7% YoY) và lãi/lỗ từ công ty liên doanh liên kết đạt 25 tỷ (+22% YoY).
Năm 2020 PHR kỳ vọng lợi nhuận trước thuế đạt 1.148 tỷ đồng, tăng 115% YoY. SSI cho rằng lợi nhuận kế hoạch năm 2020 có thể đạt được khi 865 tỷ tiền đền bù từ NTC chiếm đến 75,3%. Đồng thời, tiền thu được từ công ty con, công ty liên kết và tiền thanh lý gỗ cao su tương đối ổn định. Trong dài hạn, 2 KCN Tân Lập và KCN Tân Bình mở rộng sẽ là nguồn lợi nhuận chính của công ty khi mảng cao su vẫn còn gặp nhiều khó khăn. Do đó, triển vọng giá cổ phiếu PHR phụ thuộc nhiều vào thời điểm vấn đề pháp lý của 2 dự án trên được thông qua.
3. FPT: CÔNG TY CỔ PHẦN FPT - VẪN DUY TRÌ TĂNG TRƯỞNG HAI CON SỐ:
Đồ thị Daily 08/07/2020:
Đồ thị Weekly 08/07/2020:
Những ngày đầu tuần của Tháng 7/2020, sau một giai đoạn điều chỉnh của Sóng 2, FPT đã chính thức quay lại Quỹ đạo Kênh xu hướng Tăng giá đầy thuyết phục về mặt Thanh khoản cải thiện đáng kể so với Trung bình MA20 phiên gần nhất là 1.3 triệu cp.
Giá vượt Kênh xu hướng điều chỉnh, bức phá khỏi Vùng 47.000 đồng kèm theo Khối lượng giao dịch tăng mạnh, Giá đóng cửa nằm trên hầu hết các Đường Trung Bình Ngắn hạn và Dài hạn MA9-20-50-100-200 và hướng lên trên => Củng cố Độ tin cậy cho xu hướng tăng mạnh mẽ hơn.
Cùng sự đồng điệu của Chỉ báo MACD cắt lên Signal và mở rộng, hướng lên 0 hình thành xu hướng tăng Trung hạn và Dài hạn, phản ánh sự kì vọng KQKD Quý 2 của FPT khi mà luôn theo sát tiến độ kế hoạch kinh doanh năm 2020.
Dự báo FPT sẽ tích lũy đi ngang vùng 47-47.7 trong vài phiên tới để tạo nền giá vững chắc và tạo tín hiệu kĩ thuật tốt hơn trước khi bức phá mạnh.
Đồ thị Tuần của FPT cho thấy dư địa tăng giá còn rộng mở với Target gần nhất là 50-52 nghìn đồng/cp. KHUYẾN NGHỊ TÍCH LŨY FPT MẠNH MẼ CHO CÁC PHIÊN TỚI.
Ø YẾU TỐ CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP FPT:
Luỹ kế 5 tháng đầu năm 2020 doanh thu vẫn đạt mức tăng trưởng hai chữ số. Mức tăng trưởng +20,6% YoY trong mảng dịch vụ CNTT nước ngoài chủ yếu dẫn dắt bởi thị trường Châu Á-Thái Bình Dương (+53% YoY), bù đắp cho tốc độ tăng trưởng thấp hơn từ thị trường Mỹ do dịch Covid-19. Và Nhật Bản – thị trường nước ngoài lớn nhất của công ty – cho thấy tốc độ tăng trưởng ổn định khoảng +15% YoY.
Điểm sáng trong năm 2020 phải tính đến sự cải thiện tỷ suất lợi nhuận trước thuế của hai mảng hoạt động chính, cùng với sự cải thiện gần 20 điểm phần trăm và 230 điểm phần trăm ở dịch vụ CNTT nước ngoài và dịch vụ viễn thông trong 5T2020.
Doanh thu vẫn đạt mức tăng trưởng dương trong năm 2020.
EPS dự phóng không đổi. Kịch bản cơ sở của chúng tôi dường như có nhiều khả năng trở thành hiện thực, chúng tôi duy trì tỷ lệ tăng trưởng EPS năm 2020 dương ở mức một chữ số là 8,5% YoY, và EPS dự phóng năm 2021 dương với tỷ lệ tăng trưởng hai chữ số là 13,5% YoY. Trong điều kiện hoạt động khó khăn, FPT vẫn đạt được tăng trưởng tích cực và hậu Covid-19 SSI vẫn rất yêu thích FPT nhờ các yếu tố sau: (1) xu hướng chuyển sang thương mại điện tử sẽ gia tăng nhu cầu phân tích phân tích dữ liệu lớn để nắm bắt thói quen tiêu dùng; (2) tăng nhu cầu dịch vụ đám mây để phục vụ làm việc từ xa và (3) nhu cầu cao hơn đối với trung tâm dữ liệu theo Luật An ninh mạng Việt Nam, có hiệu lực từ ngày 1/1/2019.
Lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN: Duy trì giá mục tiêu 1 năm là 55.900 đồng/cp (sau khi điều chỉnh chia cổ tức bằng cổ phiếu năm 2019 với tỷ lệ là 15% trên mệnh giá), triển vọng tăng giá là 21% so với mức giá đóng cửa ngày 17/6/2020, và SSI đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN dựa trên tốc độ tăng trưởng ổn định trong 5 tháng đầu năm sát với ước tính trong kịch bản cơ sở của SSI cho cả năm 2020 (vui lòng tham khảo báo cáo cho kịch bản cơ sở và kịch bản xấu, và cập nhật gần đây khác)
BÁO CÁO PHÂN TÍCH DOANH NGHIỆP CỦA SSI
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thứ Năm, 9 tháng 7, 2020
KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ VÀ TÍCH LŨY CỔ PHIẾU: HPG, PHR, FPT VỚI XU HƯỚNG TĂNG RÕ RÀNG HƠN
Đăng ký:
Đăng Nhận xét (Atom)
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét